SIF & PMS
SIF అంటే ఏమిటి? స్పెషలైజ్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ గురించి సులభంగా
మ్యూచువల్ ఫండ్స్, PMS మధ్య ఉండే SEBI కొత్త పెట్టుబడి విభాగం. SIFలు ఎలా పనిచేస్తాయి, అనుమతించిన వ్యూహాలు ఏమిటి, ఎవరికి సరిపోతాయి.
Anudeep Nadendla రాసినది · 29 అక్టోబర్, 2026 · చదవడానికి 3 నిమిషాలు
స్పెషలైజ్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ (SIF) అనేది 2025లో SEBI ప్రవేశపెట్టిన పెట్టుబడి విభాగం. SIFలను మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలే నిర్వహిస్తాయి, కానీ సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలు అనుసరించలేని వ్యూహాలను, ఉదాహరణకు పరిమిత షార్ట్ పొజిషన్లను, ఇవి ఉపయోగించవచ్చు. ఇవి మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌కు, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS)కు మధ్యలో ఉంటాయి.
SIFలు ఎందుకు వచ్చాయి
SIFలు రాకముందు, కేవలం లాంగ్-ఓన్లీ పెట్టుబడికి మించిన వ్యూహాలు కావాలనుకునేవారు ₹50 లక్షల కనీస మొత్తం ఉన్న PMS లేదా ₹1 కోటి కనీస మొత్తం ఉన్న ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (AIF) వైపు చూడాల్సి వచ్చేది. SIFలు వీటిలో కొన్ని వ్యూహాలను తక్కువ ప్రవేశ మొత్తంతో, పరిచితమైన మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యవస్థలోనే, SEBI నియంత్రణ, వెల్లడి నిబంధనలతో అందుబాటులోకి తెస్తాయి.
ముఖ్య అంశాలు
- కనీస పెట్టుబడి: ఒక్కో పెట్టుబడిదారుకు (PAN ఆధారంగా) ₹10 లక్షలు; ఒక ఫండ్ సంస్థకు చెందిన అన్ని SIF వ్యూహాలు కలిపి
- షార్ట్ పొజిషన్లు: ఒక వ్యూహం తన నికర ఆస్తుల్లో 25% వరకు డెరివేటివ్స్ ద్వారా హెడ్జ్ చేయని షార్ట్ పొజిషన్లు తీసుకోవచ్చు
- ఎవరు అందిస్తారు: SEBI అర్హత నిబంధనలను పాటించే ఫండ్ సంస్థలు మాత్రమే; తమ సాధారణ పథకాలకు వేరుగా ఉండే బ్రాండ్‌తో
- రిడెంప్షన్: వ్యూహాలు ఓపెన్-ఎండెడ్, క్లోజ్డ్-ఎండెడ్ లేదా ఇంటర్వెల్ రకాలుగా ఉండవచ్చు; కాబట్టి ఎంత తరచుగా డబ్బు వెనక్కి తీసుకోవచ్చో మారుతుంది, కొన్నింటికి ముందస్తు నోటీసు అవసరం
- పన్ను: మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లాగే; వ్యూహంలో ఈక్విటీ ఎంత ఉందనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది
అనుమతించిన వ్యూహాలు
SEBI SIF వ్యూహాలను మూడు విభాగాల్లో అనుమతిస్తుంది:
| విభాగం | వ్యూహం | సంక్షిప్తంగా |
|---|---|---|
| ఈక్విటీ | ఈక్విటీ లాంగ్-షార్ట్ | ఎక్కువగా ఈక్విటీ, కొన్ని షార్ట్ పొజిషన్లతో |
| ఈక్విటీ | ఈక్విటీ ఎక్స్-టాప్ 100 లాంగ్-షార్ట్ | అతిపెద్ద 100 కంపెనీలు కాకుండా ఇతర ఈక్విటీ, కొన్ని షార్ట్ పొజిషన్లతో |
| ఈక్విటీ | సెక్టార్ రొటేషన్ లాంగ్-షార్ట్ | కొన్ని రంగాల మధ్య మారుతుంది; రంగాల స్థాయిలో షార్ట్ పొజిషన్లు |
| డెట్ | డెట్ లాంగ్-షార్ట్ | వివిధ కాలపరిమితుల డెట్; డెట్ డెరివేటివ్స్ ద్వారా షార్ట్ పొజిషన్లు |
| డెట్ | సెక్టోరల్ డెట్ లాంగ్-షార్ట్ | రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రంగాల డెట్, షార్ట్ పొజిషన్లతో |
| హైబ్రిడ్ | యాక్టివ్ అసెట్ అలొకేటర్ లాంగ్-షార్ట్ | ఈక్విటీ, డెట్, REITలు, InvITలు, కమోడిటీల మధ్య మారుతుంది |
| హైబ్రిడ్ | హైబ్రిడ్ లాంగ్-షార్ట్ | ఈక్విటీ, డెట్ కలయిక, కొన్ని షార్ట్ పొజిషన్లతో |
మ్యూచువల్ ఫండ్, SIF లేదా PMS?
| మ్యూచువల్ ఫండ్ | SIF | PMS | |
|---|---|---|---|
| కనీస మొత్తం | చిన్న మొత్తాలు, SIP వీలు | ₹10 లక్షలు | ₹50 లక్షలు |
| మీ దగ్గర ఉండేది | ఉమ్మడి ఫండ్ యూనిట్లు | ఉమ్మడి ఫండ్ యూనిట్లు | మీ సొంత డీమ్యాట్ ఖాతాలో షేర్లు |
| పన్ను | రిడీమ్ చేసినప్పుడు మీ లాభాలపై | మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లాగే | ప్రతి లావాదేవీపై, మీ పేరు మీద |
| నియంత్రణ | SEBI | SEBI | SEBI |
SIFను ఎవరు పరిశీలించవచ్చు
- ₹10 లక్షలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉండి, ఇప్పటికే ప్రధాన మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్నవారు
- షార్ట్ పొజిషన్లు, డెరివేటివ్స్‌కు వాటి సొంత రిస్క్‌లు ఉంటాయని అర్థం చేసుకున్నవారు
- మూడేళ్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలవ్యవధి ఉన్నవారు
SIFలు సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కంటే కొత్తవి, సంక్లిష్టమైనవి. పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఆ వ్యూహానికి చెందిన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ ఇన్ఫర్మేషన్ డాక్యుమెంట్ (ISID) చదవండి; SIFను పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక భాగంగా మాత్రమే చూడండి, మొత్తంగా కాదు.
దీని గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నారా?
ఉచిత 30 నిమిషాల కాల్ బుక్ చేయండి; మీ లక్ష్యాలకు ఏది సరిపోతుందో కలిసి చూద్దాం. ఎలాంటి బాధ్యతా లేదు.